决策指南
首付用 CPF 还是现金？
用 CPF 不是免费的钱——卖房时你要连本带 2.5% 累计利息（按年复利）一起还回 CPF。什么时候该用 CPF、什么时候用现金，以及能用多少 CPF 的上限。
作者：Ailsa JinCEA Registration Number R071279APropNex Realty Pte. Ltd.发布于 2026-09-04
最低要付多少首付
贷款成数（LTV）上限
- HDB 贷款
- 75%
- 银行贷款（第一笔房贷）
- 75%
首付
- HDB 贷款
- 25%
- 银行贷款（第一笔房贷）
- 25%
其中必须现金
- HDB 贷款
- 0——CPF OA 可以全额覆盖
- 银行贷款（第一笔房贷）
- 至少房价的 5%
其余部分
- HDB 贷款
- CPF OA（或现金）
- 银行贷款（第一笔房贷）
- 20%，CPF OA 或现金
这里的 LTV 是指年限和年龄都在限制内的第一笔房贷；第二笔贷款、贷款年限过长或年龄偏大都会拉低它。截至 2026 年 9 月（HDB、MAS）。
用 CPF 到底要付出什么
累计利息。你用掉的每一块 OA，CPF 都按 2.5% 一年、按年复利向你收——从钱离开账户那天，一直算到你卖房还回去那天。
卖房时，房款先还清未偿贷款，再退回你的 CPF 本金加累计利息。剩下的才是你拿到手的现金。CPF 用得多、又卖得早，到手现金可能很薄。
这不是亏损。退款回到你的 OA，继续按 2.5% 生息，可用于下一套房——前提是你本来并不需要把这笔钱当现金用。
如果房款在还清贷款后不够退足 CPF，你不用拿现金补这个缺口——前提是你按市场价卖。但你这笔交易一分钱拿不到，而且仍未还清的房贷还是你的。
CPF OA 能用多少
新组屋，HDB 贷款
- CPF OA 上限
- 全部购买价，含贷款——没有估值上限（Valuation Limit）
二手组屋，HDB 贷款
- CPF OA 上限
- 用到估值上限；再往上，只有在留足 Basic Retirement Sum 后才行
任何组屋或公寓，银行贷款
- CPF OA 上限
- 用到估值上限，再往上到它的 120%——且必须已留足 Basic Retirement Sum
超过这些上限
- CPF OA 上限
- 只能用现金
估值上限 = 购买时的价格与估值中的较低者（CPF Board）。
一个合理的分配
在往房子里多投一分钱之前，先留够 6–12 个月的开销（含月供）的现金。
缓冲之外，用 CPF OA 是合理的——它放着也只有 2.5%，而这正好等于你将来要「还」的累计利息。
多用现金、留住 CPF，只有当那笔现金真的拿去投资、扣税后回报超过 2.5% 才划算——不是放银行或花掉。
之后做一次自愿房屋退款（voluntary housing refund）——卖房前把现金还回 CPF——能让累计利息停止复利，交割时到手现金更多。